• 千股吧
  • |
  • 基金岛
南方瑞合拟任基金经理史博:把握两类投资机会
来源:南方基金 2018-08-14 10:37:11
  “赚钱才收管理费,多赚不多收”——南方基金将于8月6日起率先发售一款业内新收费模式的基金产品,该产品为南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金(LOF)(简称:南方瑞合,代码:501062)。在费率设计上,南方基金首次采用有条件收取管理费的模式:若封闭期收益率为正,则收取1.5%/年的管理费;若封闭期收益率为负或零,则不收取管理费。

  值得一提的是,南方瑞合将由南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博亲自担纲。史博从业年限20年,为“中国基金业20年,史上最强20名基金经理”之一。Wind数据显示,截至7月24日,史博管理的基金短中长期业绩优秀。其中,史博自2014年起管理的南方新优享,其任职总回报为150.4%,同类排名8/141,超基准总回报100.51%。该基金2015-2017年每年回报均为正收益,成立以来年化收益为23.13%,连续三年每年业绩排名前列。

  对于这只创新收费模式的新产品,究竟有哪些新的特色?以及为何有信心提出“赚钱才收管理费、多赚不多收”的口号?具体投资策略如何?带着投资者颇为关心的热点问题,记者近日采访了史博。

  提问:新收费模式以及三年定开的设计,作为基金经理,是否会有压力?

  史博:我自己对南方瑞合“赚钱才收管理费”模式的诞生非常激动。公募基金这些年来在制度、产品等方面都取得了长足的发展,也创造了可观的盈利和分红,但持有人实际享受到的投资收益却是有限的,正所谓基金赚钱而持有人不赚钱,已成为过去的常态。现在,我们期待南方瑞合这种模式可以和客户更加紧密地站在一起,实现和客户的共赢。

  南方瑞合规定了股票仓位下限为40%,这样可以打消投资者对于基金空仓或者全部配置固收品种的忧虑。坦率地说,作为基金经理的压力不可谓不大。从投资角度来看,承担的压力在于净值回撤的压力。但我认为,当前市场整体估值已处在相对底部区间,从现在开始未来三年,无论是宏观经济还是资本市场,相信都会面临比较好的机会。

  提问:当前时点发行有哪些优势?

  史博:我觉得当前最大的优势在于,目前市场处于低位盘整阶段,市场受制于各类因素的影响,使得市场在风险偏好上属于风险厌恶型。

  虽然市场相对比较低迷,但沪深300的分红派息率水平在2.5%左右。从历史来看,沪深300分红派息率达到2.5%的时候,沪深300指数持有三年历史上都没有出现过亏损。从历史的规律来看,往往市场低迷的时候,更容易为投资者赚钱。

  未来,市场有望以机构投资者为主。新进入市场的资金主要以长线资金为主。该产品锁定三年,更利于基金经理用长线思维进行投资,无需过度在意短期资金申购赎回,长期的心态更适应市场未来的发展趋势,能更好的给投资者在控制风险的情况下获取合理回报。

  提问:为何要进行高管领投?

  史博:这只产品和过去的很多创新产品不一样,它明确了与投资者深度捆绑的利益共享机制。我们期望通过高管领投来表明态度:首先,南方基金非常重视这个产品,也非常看好这个产品,期望与投资者共赢;其次,公司对未来三年的市场也具有信心。

  提问:怎样看后市的市场风险和投资机会?

  史博:目前的市场点位下,应该是机会与风险共存。目前来讲,市场没有超预期的风险点,需要关注内外部政策对企业盈利的影响,需要根据定期财报进行动态评估。我认为,目前市场现在风险都已经充分暴露了。

  对于市场机会,主要有两大类:一是今年整个市场由于受压制比较严重,一旦投资者风险偏好发生变化,整体而言或有一定的反弹机会;二是结构性机会,资产质量比较好的公司价值比较确定,分红较高而股价受压制时间较长的公司,价值会回归,此外,消费、新兴产业中也存在一些结构性机会。

  市场中总能找到一些被低估的品种,此时我们还是应该关注长期、盈利确定性的投资价值。

  提问:经过多年沉淀,您对投资最重要的心得是什么?

  史博:在我看来有两方面,一方面是与优秀的企业共同成长,另一方面投资还是一项思想行动,要独立思考,敢于逆向思维,敢于和大众的观点不一致,这样投资才能做好。

  提问:市场牛熊周期中如何进行循环投资组合?

  史博:有些地方需要一以贯之。比如大的理念、个人风格等,我个人更喜欢偏成长和稳健成长的公司,同时善于独立思考,敢于逆向思维,也是要一以贯之的。

  而不同的时候,对市场关注点有不同的变化,比如有时更多关注宏观要点,有时更多关注行业变迁,有时要关注社会潮流等。市场关注点、兴奋点在切换,就不能固步自封,这时应该把自己的方法和对市场的观测、认知结合起来,首先要尊重市场,在此基础上进行独立思考,敢于先市场趋势而行。

  提问:如何看待当前资金面与利率水平?

  史博:当前资金面和利率水平,在内外环境不确定之下,资金面和利率水平都有望相对宽松。过去的资金面宽松主要体现在地方政府和国企层面,在支持中小企业发展方面并不是非常宽松。我想未来的发展趋势有可能体现在资金面的宽松不仅仅在银行、国企、地方政府圈子内,也能渗透到经济毛细血管中。这样资金面才能做到真正偏宽松的环境,这种偏宽松的环境能真正渗透到实体经济中,使资金对实体经济的支持力度更大。
  • 标签:
  • 南方基金,基金经理,史博,投资
责任编辑: 李思雨 IF163
发表评论
遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。
尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
您在好财经发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。
相关推荐
  • 专访南方基金董事长张海波:唯有创造价值,才能共享价值
  • 净流入规模居榜首 南方中证500ETF规模超280亿元
  • 南方推良心基金 首开公募“赚钱才收费,多赚不多收"先河
  • 基金20年 南方再出发
  • 南方稳健精选组合入驻工行AI投
  • 南方基金率先行动 寻解公募基金行业发展!
  • 煤炭业上半年利润1564亿元:运行总体平稳,转型任务艰巨
  • 工信部决定组织开展电信和互联网行业网络安全检查工作
  • 人民币兑美元中间价贬234个基点
  • 7月63家信托公司发行产品,发行环比上升10.99%
  • 五日龙虎榜追踪 这19股被机构抢筹
  • 192公司预告中期业绩 410家增幅翻倍
  • 张近东再度联手马云:苏宁易购拟2.1亿美元投资云锋基金
  • 证监会强化从严监管,上半年罚没64亿、市场禁入20人
  • 房地产市场总体格局正发生大变化,深圳模式揭开序幕
  • 黄晓明工作室发声明:否认卷入“股价操纵案”
  • 进出口银行董事长:乘势抓住人民币国际化进程加快的机遇
  • 网易二季度净收入162.8亿:网易新闻贡献85%广告收入
  • 外资净流入A股还在继续:近两周北上资金日均净流入近20亿
  • 民间股神被罚没18亿:半年操纵一股赚9亿,有明星资金卷入
  • 证监会:目前还在进一步研究证券公司股权管理规定
  • 民航局:不断扩大航空企业自主定价权,完善燃油附加联动机制
  • 商务部:20日起对原产于美欧和新加坡卤化丁基橡胶征反倾销税
  • 证监会:上半年共制定出台规章9件 规范性文件23件
  • 证监会:“加杠杆”实施操纵进一步加剧市场风险 将加大打击力度
  • 中海达:上半年营收5.84亿元,同比增长41.59%
  • 农行上海市分行:未对个人住房贷款利率政策进行下调
  • 入摩70天MSCI指数大跌11% 关联基金业绩全亏
  • 积极把握市场建仓良机 宝盈人工智能8月10日结束募集
  • 新华基金:货币宽松定调 债基迎配置良机
  • 寻求报道
  • 投稿
  • 广告招商:18311372291
排行